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创利融谈股转债和债转股的区别

来源: 作者: 发布时间:2019-08-12

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导读:今天小编为大家讲解的是关于创利融谈股转债和债转股的区别的相关内容。

创利融谈股转债和债转股的区别

  股票市场的热度只增不减,越来越多的朋友加入到股市中。股市中有许多专业的术语,而有些概念之间比较容易搞混。比如什么是股转债,什么是债转股。从字面看比较相似,那么实际究竟是怎么样呢?今天咱们就来看看吧。

  股转债,也叫“可转换债券”,英语叫convertible bond(或convertible debenture、convertible note),简单说就是可转换公司债券,更简称为可转债,这是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券同时具有债权和期权的特征,通常具有较低的票面利率;从本质上来讲,可转债是在发行公司债券的基础上附加了一份期权,具有的优点为普通股所不具备的固定收益(债券性)和一般债券不具备的升值潜力(股权性),还要即可转换性。

  债转股,是指将债权转化为股权,英文叫Debt for Equity Swap;通常是一种债务重组,也是处置不良资产的常用方式之一。在债务重组和不良资产处理的时候,按照先债后股和不同债权人的顺序或比例等进行的债务重组某种程度上可以转化为股,这种债转股的处理方式可以使得企业债务减少,同时注册资本增加,原债权人所持有的债券在进行转股之后不再对企业享有债权,而是成为企业股东。在早些年国家组建金融资产管理创业板开户公司的时候,对银行的不良资产进行了许多收购,把原来银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的股权关系,转股之后,原来的还本付息就转变为按股分红。

  可转换债券具有双重选择权特征,它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,并可以利用这一特点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益。目前我国发行的可交换债通常还设置给予持有人有条件的回售权,给予发行人有条件的赎回权和修正交换价格的权利。从类型上来讲,可转换债券还包括私募可交换债。

  国际上,不管是发达国家还是发展中国家,都难免遇到银企之间的债权债务问题,为了收回炒股、保全银行信用,债转股这种做法被广泛应用于银行重组不良资产的实践中。

  债转股的实质是银行已经无法收回债权时,不得以变成了股东。

  可转债是可以转换成为(上市公司)股票的债券。

  可转债的选择权在持有债券的人手里,持有债券的人可以不转换成股票(当然,我国一些公司发行的可转债条款中有强制性转换条件,即在一定条件下债券必须转换成为股票)。但不管怎么说转换成股票当天,如果你抛出股票至少是比持有债券的本金是赢利的(当然以后就不保证了)。

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